Fundada em 1881 por Geroge Chalender, cuja sede fica em Buda, no estado do Illinois, a companhia passou a focar em fabricar motores desde os anos 10 do século XX e ganhou popularidade durante os anos 20, equipando muitos caminhões e tratores.
Nos anos 30 passou a fabricar motores Diesel após firmarem parceria com a empresa alemã Lanova que haviam desenvolvido um sistema de injeção indireta para motores a óleo. A linha de motores ficaria conhecida como Buda-Lanova.
A empresa teve grande expansão com sua linha de motores Diesel e ampliou sua atuação fabricando grandes motores para barcos, geradores e locomotivas. Na Segunda Guerra Mundial, a companhia forneceu motores para geração de energia e para equipar barcos.
Após o conflito, apesar de ser altamente popular como fornecedora de motores para tratores, a concorrência ficou muito forte para a companhia e em 1953, acabou sendo comprada e absorvida pela Allis-Chalmers.
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