FAW é sigla para First Automobile Works e foi fundada pela iniciativa do governo da China em 1953, sendo que nos primeiros anos fabricaram caminhões da companhia russa ZiS e nos primeiros anos, receberam assistência de técnicos soviéticos para montar a fábrica e treinar os funcionários.
A sede da fábrica foi construída na cidade de Changchun, na província de Jilin, sendo que o primeiro automóvel, o luxuoso Hongqi CA72, foi feito a partir de 1958.
A partir dos anos 60, a empresa foi criando projetos autorais e aperfeiçoando a fábrica com novos equipamentos e verticalizou sua produção ao máximo que pôde. Na metade da década a empresa foi ampliada para poder produzir 60 mil veículos por ano e assim foram abertas seis filiais pela China.
No final dos anos 70, a empresa passou a empregar métodos usados pela indústria japonesa de manufatura enxuta e nos anos 80 já tinha uma consolidada linha de automóveis e caminhões.
Nos anos 90, com sua expansão ao mercado internacional, a empresa muda o nome para FAW e faz aliança com a Volkswagen, surgindo a FAW-Volkswagen, onde a empresa fabricaria os carros da companhia alemã e também da Audi para o mercado chinês.
Atualmente, a FAW é uma das maiores companhias de veículos da China, sendo a segunda maior do país e emprega mais de 119.600 funcionários!